Aktualności

Coraz większe zainteresowanie funduszami

Luty to dziesiąty z kolei miesiąc z dodatnim saldem wpłat i umorzeń do funduszy inwestycyjnych. Polacy wpłacili do funduszy o 900 mln PLN więcej niż z nich wypłacili. Aktywa netto funduszy inwestycyjnych na koniec lutego 2010 roku wyniosły 94,5 mld PLN - informuje portal Analizy Online we współpracy z Izbą Zarządzającą Funduszami i Aktywami.

Początek zeszłego miesiąca, za sprawą kumulacji złych wiadomości z Grecji, przyniósł zdecydowaną przecenę na światowych rynkach akcji. Przysłowiowej oliwy do ognia dolewały kolejne informacje: obniżka ratingu dla Hiszpanii, Portugalii i Włoch, a także niezbyt dobre wiadomości z amerykańskiego rynku pracy. To jednak nie odstraszyło Polaków do lokowania swoich środków finansowych w funduszach inwestycyjnych.

W lutym 2009 roku wartość aktywów osiągnęła najniższy poziom od momentu wybuchu kryzysu. Wówczas aktywa Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych (TFI) wyniosły niespełna 67,5 mld PLN. Ich obecna wartość jest o blisko 30 mld PLN wyższa (wzrost o 40%). Należy jednak dodać, iż zaledwie 20% przyrostu jest pochodną ponownego zainteresowania funduszami, a pozostała część przyrostu wynika ze wzrostu cen inwestowanych walorów. Dla porównania, wartość netto aktywów TFI na początku czwartego kwartału 2007 roku wynosiła ponad 140 mld PLN.

Liderami wzrostu (ponad ośmioprocentowy przyrost) są fundusze pieniężne i gotówkowe. Podobna sytuacja ma miejsce wśród funduszy dłużnych - ich aktywa wzrosły w lutym o ponad 5%. Fundusze te inwestują środki pieniężne klientów zarówno w polskie, jak i zagraniczne instrumenty. Jednak dominującą rolę w tym segmencie odgrywają fundusze krajowych papierów dłużnych.

Kolejne fundusze, które odnotowały wzrost wartości aktywów netto to fundusze zamknięte, lokujące zgromadzone środki na rynku nieruchomości (+2,9%) oraz fundusze z ochroną kapitału (+1,1%). Natomiast fundusze stabilnego największy spadek straciły na wartości mniej niż 1 procent. Z kolei najwięcej straciły fundusze surowcowe (-4,7%).

Benchmark, czyli porównanie do ogółu

W przypadku funduszy inwestycyjnych, ich wyniki porównuje się do wzorcowego portfela. Luty, pod względem tzw. benchmarkingu był kolejnym dobrym miesiącem na rynku długu, choć indeks IROS zyskał nieco mniej niż w styczniu (wzrost o 0,74% wobec 1,36% w styczniu). Najwyższy wzrost cen odnotowały obligacje charakteryzujące się największą zmiennością, czyli o najdłuższym terminie wykupu. Indeks uwzględniający dziesięcioletnie instrumenty (IROS-10) zyskał w lutym +1,37% (w porównaniu do +2,08% w miesiącu poprzednim).

Podsumowanie miesiąca (luty 2010)
Aktywa funduszy inwestycyjnych (luty 2010)


Marek Trocha