Formy transakcji

Data publikacji: 14 Grudnia 2007

W obrocie na rynku kapitałowym uczestniczą różne podmioty chcące osiągnąć różnorakie korzyści. Jedni dokonują transakcji w celu rzeczywistego nabycia lub sprzedaży aktywów, inni często w wyniku przeprowadzenia transakcji nierzeczywistych handlują wyłącznie w celach zarobkowych, a jeszcze inni uczestniczą w obrocie instrumentami finansowymi, w tym pochodnymi, w celu świadczenia usług pośrednictwa. Pomijając ostatni wymieniony cel, istnienie ryzyka zmiany ceny instrumentu bazowego niesie ze sobą dwie orientacje: zabezpieczenie się przed szkodami wynikającymi ze zmiany kursu lub wykorzystanie zmienności tych kursów dla celów zarobkowych.

Pochodne instrumenty finansowe odgrywają ważną rolę w zarządzaniu ryzykiem, gdyż pozwalają wyodrębnić ryzyko związane z transakcjami na instrumentach bazowych. Rynek ten skonstruowany jest w taki sposób, aby można było swobodnie zwiększać, jak i zmniejszać poziom ryzyka. Każdy uczestnik rynku terminowego ma możliwość wyboru. Jeśli celem jego inwestycji jest minimalizacja ryzyka inwestycyjnego z transakcji na rynku papierów wartościowych, wówczas będzie on dążył do zabezpieczenia posiadanego portfela akcji. Natomiast dla inwestorów akceptujących wyższy poziom ryzyka przewidziane są inwestycje zaliczane do transakcji spekulacyjnych.