Dywergencje

Data publikacji: 15 Stycznia 2008

Dywergencja jest to nie potwierdzenie kolejnego szczytu/dołka kursu przez wskaźnik. Przykładowo, jeśli mamy sytuację, w której kurs analizowanego waloru notuje nowe szczyty, a np. wskaźniki momentum (MTM) czy MACD nie notuje nowych szczytów, wówczas jest to sygnał słabości rynku. Innymi słowy, wskaźnik analizy technicznej określa, czy dany entuzjazm wśród inwestorów (w przypadku notowania nowych szczytów) jest uzasadniony, czy też nie. Mówimy wówczas o tzw. dywergencji negatywnej. Analogiczną sytuacją do przedstawionej jest notowanie przez dany walor nowych dołków przy ich braku z przypadku wskaźnika. Jest to wówczas dywergencja pozytywna, prognozująca zmianę trendu ze spadkowego na wzrostowy.

Wyróżnia się trzy główne rodzaje dywergencji:

1. dywergencja klasy A - kurs wyznacza nowe ekstremum, a wskaźnik nie (najbardziej wiarygodna dywergencja),
2. dywergencja klasy B - kurs wyznacza nowe ekstremum, a wskaźnik osiąga wartość swoje poprzedniego ekstremum,
3. dywergencja klasy C - kurs nie osiąga nowego ekstremum, a wskaźnik tak.

W praktyce pierwszy rodzaj dywergencji ma jakiekolwiek zastosowanie w inwestowaniu i może być skutecznie wykorzystywany. Przykład dywergencji klasy A, pozytywnej (oznaczonej numerem 1 i 2) oraz negatywnej (numer 3) przedstawia poniższy wykres Telekomunikacji Polskiej SA oraz wskaźnika MACD.